當初看完現觀科技後就一直放著，前幾天有幾個朋友分別傳現觀科技董事長上財報狗的訪談，再次了解、重新整理現觀科技，並試著把廣告投放那塊重新揣摩，再請各方好友不吝指教。
🎁🎁現觀科技既有業務🎁🎁
👉現觀科技是向電信業出售軟體服務的公司，其服務是手機信令數據收集候用以優化基地台佈建，產品應用於基地台內的celll中，一個實體基地台可以架許多cell，現觀科計價是以cell數為單位計價。2023Q1~Q3營收中，44%來自初次建置授權，24%來自擴充，31%來自既有授權維護。
👉潛在市場如下圖一，依公司法說會投影片為500*500萬/5=5億美金/年(換算現有股數及淨利率有驚人的eps)，意指目前約有500間電信商有財力有需要類似服務，在約5年為1期的通訊技術世代中，平均花500萬美元在現觀科身上，而且現觀科取得這500間公司的合約。
👉回到現實，目前客戶取得數24/500。若要做最保守假設沒有新客戶進來，可以用初次建置維護金額*30%來作估算。
🎁🎁現觀科技廣告業務🎁🎁
👉依美國網路廣告協會iab與資誠研究，2022年手機手機端數位廣告市場為1541億美元，META、GOOGLE囊括其中7-8成。之前知道現觀科可以將手機信令配上地圖套匯、時間揣摩使用者樣貌，接著打破電信商中立性，無視平台商直接以類似第四台蓋台的方式投放廣告。後來經了解現觀科董事長在財報狗PODCAST訪談內容並重新揣摩後，發現其營運模式還是會配合主管機關法令(畢竟電信業本質是特許行業要乖一點)，如下圖二。
👉在廣告業務這塊，董事長於訪談中有提到兩種模式。模式一在印尼與Indosat的合作，猜測為圖2中橘棕色的DSP那塊，在廣告欄位程序化購買擔當較積極的角色；模式二也是與電信商合作，但僅與電信商一起提供圖2中橘棕色的DMP那塊，不過技術上我是挺好奇API介接要怎麼做到潔淨廣告要求就是了XD。
🎁🎁總結🎁🎁
👉現階段覺得這間公司可以追蹤，視為買1送2的公司，1跟2分拆如下：
1、既有業務，現觀科提供服務給一群寡占者，而寡占者的行業特性是穩扎穩打(保守)，如果沒有太大問題，應該可以期待後續合作(如公司公開發言所說)。
2、新興業務，這業務有可能提供一個機會挑戰數位廣告巨頭META和Google，並在這個1541億美元市場中佔有一席之地，今年下半年將能初步評估與Indosat的合作成果。
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